金融和外汇监管机构
您知道谁负责监督金融市场和外汇经纪商的活动吗？是的，金融监管机构。但并非所有金融监管机构都是平等的。一些提供的安全性较低，而另一些甚至可以帮助您追回资金（或至少部分资金）。
在这篇完整的文章中，发现哪些金融和外汇监管机构为散户投资者和您的资金提供了最好的保护，如果情况变糟。
- 金融监管机构的黄金标准是英国金融行为监管局（FCA）。
- 受一级金融监管机构监管的外汇经纪商为散户投资者提供投资者赔偿基金（ICF）。
- 在欧洲，欧洲证券和市场管理局（ESMA）是一家金融监管机构，负责监督欧洲的金融市场并加强散户投资者保护。
金融监管机构
| 国家 | 评级 | 投资者 赔偿基金 | 隔离账户 | 负余额保护 | 最高杠杆 |
|---|---|---|---|---|---|
| 澳大利亚 ASIC |  |  | | 30:1 | |
| 伯利兹 FSC | | | | 400:1 | |
| 百慕大 BMA | | | | 500:1 | |
| 加拿大 IIROC | 最高可达 $CAD 1百万 | | | 50:1 | |
| 塞浦路斯 CySEC | 最高可达 €20,000 | | | 30:1 | |
| 毛里求斯 FSC | | | | 500:1 | |
| 塞舌尔 FSA | | | | 2000:1 | |
| 南非 FSCA | | | | 200:1 | |
| 瑞士 FINMA | 最高可达 CHF 100,000 | | | 30:1 | |
| 阿联酋 DFSA | | | | 500:1 | |
| 英国 FCA | 最高可达 £85,000 | | | 30:1 | |
| 美国 NFA | | | | 50:1 | |
| 瓦努阿图 VFSC | | | | 1000:1 |
目录
金融监管机构: 目标和权力
金融监管机构通常由政府设立，以监督注册公司在金融市场上的活动或提供相关服务。
金融监管机构的目标和建立原因为，制定指引让注册公司必须遵守这些指引，才能合法地在金融市场运营。
金融监管机构还有重要任务是防止和调查金融欺诈，保持市场的高效和透明，更重要的是，对于零售投资者，确保受监管公司的客户公平和诚实地对待。
总结来说，创建这些监管机构的两个主要原因是：
提高市场信任，通过监督注册公司的金融活动
提高金融消费者保护，通过确保恰当的机制以保障消费者
我们想要澄清的是，并不是所有的金融监管机构都是平等的。因为有些监管机构对金融公司更“严格”，并且对消费者有更高的保护水平，而有些则缺乏机制和更强的监管，使得对消费者的保护较少。
一级金融监管机构，如英国FCA，在英国严格执行对注册公司的监管。如果一家没有注册的公司在金融市场运营，请谨慎。这意味着这家公司在非法运营，可能是一个彻头彻尾的诈骗公司。
金融监管机构有权对金融公司、银行、经纪人，甚至个人金融顾问进行罚款。他们还有权调查并对这些公司或个人采取纪律处分行动。
此外，金融监管机构还拥有启动刑事诉讼的权力，并最终将被法庭判定有罪或有太多纪律处分的公司从注册表中剔除。
投资者赔偿基金
ICF（投资者赔偿基金）是由金融监管机构创建或作为独立实体运作的基金，参与者，即注册金融服务公司的参与者，需向基金支付订阅费。
在欧洲和加拿大运营的金融公司必须默认成为该国或经济区ICF的参与者。这实际上是金融监管机构颁发金融运营许可证所需的条件之一。
在金融部门提供服务的公司，包括在欧洲和加拿大注册地址的CFD和外汇经纪商，必须是ICF的成员并支付相应的订阅费用。ICF是为零售投资者在CFD经纪商存款时提供的一层额外保护。
ICF的目标是确保其成员的受保护客户的资金是受保护的，并且如果满足必要条件，ICF成员的潜在索赔要求可以获得赔偿。
这意味着，在ICF成员的CFD经纪商的客户中，所有零售投资者（不包括被列为专业客户的客户）都可以向ICF申请金融赔偿。
零售投资者由ICF覆盖的最高赔偿额可能有所不同。例如，CySEC ICF为零售投资者提供的最高赔偿是 20,000欧元；英国FCA是 85,000英镑；加拿大IIROC是 1百万加元。
这种赔偿权利，如果ICF成员无法履行其义务，适用于诉讼人对ICF成员提出的所有索赔，即使其持有多个账户、使用不同的货币和在不同地方提供的投资服务。
英国金融监管机构：FCA
| 隔离账户 | 负余额保护 | 投资者赔偿基金 | 差价合约最大杠杆 |
|---|---|---|---|
客户存款与公司的资金分开保管 | 交易者受到保护，避免损失超过他们的原始投资 | 高达 £85,000 | *30:1 主要外汇对 |
| *20:1 次要外汇对、黄金和主要指数 | |||
| *10:1 商品 | |||
| *5:1 股票 | |||
| *2:1 加密货币 | |||
| *分类为专业的交易者可以申请更高的杠杆比率 | |||
The FCA（金融行为监管局） 是英国金融市场的金融监管机构，但独立于英国政府运作。FCA 的资金来源是向注册的英国金融服务行业成员征收注册费。
FCA 与审慎监管局和金融政策委员会合作，制定英国金融部门的监管要求。FCA 还与金融申诉专员服务合作，这是一个免费服务，帮助解决消费者与金融服务行业公司之间的投诉。
注册在英国 FCA 的金融公司也是 FSCS（金融服务补偿计划）的成员，FSCS 是一个独立的最后补偿基金，为授权的英国金融服务公司的客户提供保障，覆盖最高达 £85,000 的合资格客户索赔。
塞浦路斯 CySEC
| 隔离 账户 | 负余额 保护 | 投资者 赔偿基金 | 差价合约 最高杠杆比例 |
|---|---|---|---|
客户的存款与公司的资金分开存放 | 交易者受到保护，损失不超过原始投资 | * 最高可达20,000欧元 | 30:1 主要外汇对 |
| 20:1 次要外汇对、黄金和主要指数 | |||
| 10:1 商品期货 | |||
| 5:1 股票 | |||
| 2:1 加密货币 | |||
| *被归类为专业交易者的客户不受 ICF 保护 | |||
CySEC（塞浦路斯证券交易委员会） 是欧洲经济区的主要金融监管机构。我们说主要是因为大多数差价合约经纪商都受到CySEC的监管。
这个原因可以简单解释为塞浦路斯拥有欧洲最低的企业税率之一，并为投资者和金融公司提供了许多好处。因此，不难理解在过去十年中，几家外汇经纪商将其总部设在塞浦路斯以避税，并且受到了塞浦路斯CySEC的监管。
这个金融监管机构遵守欧洲证券和市场管理局（ESMA）制定的规则。所有在CySEC注册的差价合约经纪商都是CySEC投资者补偿基金的成员，覆盖符合条件的零售客户的索赔，最高可达€20,000。
ESMA（欧洲证券和市场管理局）
ESMA - 欧洲证券和市场管理局 是一个独立的欧盟机构，制定有助于保障欧盟金融体系安全的规则。
ESMA 是欧盟的金融监管者，该机构积极致力于增强投资者保护，促进欧盟金融市场的稳定和高效。
值得注意的是，在 2018 年 8 月 1 日，ESMA 对零售投资者交易差价合约和点差投注实施了交易限制。最重要的改变包括完全禁止二元期权交易，并为零售投资者设置新的差价合约交易杠杆限制。ESMA 设定的新杠杆限制范围包括外汇差价合约的最高 30:1 到加密货币交易的最低 2:1。
新杠杆限制仅适用于被分类为零售投资者的交易者，而有经验的交易者被分类为专业客户则排除在外。但这也意味着专业客户不享受与零售投资者相同的投资者保护（不享受投资者赔偿基金）。
澳大利亚 ASIC
| 隔离账户 | 负余额保护 | 投资者赔偿基金 | 差价合约最高杠杆 |
|---|---|---|---|
| 客户存款与公司资金分开保管 | 交易者受到保护，损失不会超过其最初投资 | | *30:1 主要外汇对 |
| *20:1 次要外汇对、黄金和主要指数 | |||
| *10:1 商品 | |||
| *5:1 股票 | |||
| *2:1 加密货币 | |||
| *新的杠杆限制自2021年3月29日起适用 | |||
澳大利亚的 ASIC (澳大利亚证券和投资委员会) 是一个独立的澳大利亚政府机构，在总督任命的委员监管下运作。
ASIC 根据《2001年澳大利亚证券和投资委员会法》(ASIC法)成立，并负责监管、促进和提高金融系统和金融市场中运营的公司绩效的主要角色。
ASIC 拥有有效执行法律的权力，提供有关金融公司和其他机构的信息给公众，并对不遵守澳大利亚金融法律的公司采取行动，在必要时起诉违规者。
ASIC 注册外汇经纪商的客户不涵盖任何投资者赔偿基金。
美国全国期货协会 (NFA)
| 隔离账户 | 负余额保护 | 投资者赔偿基金 | 最大杠杆 |
|---|---|---|---|
客户存款不与公司资金隔离 | 交易者账户余额可能为负 | | 50:1 主要外汇对 |
| 30:1 次要外汇对 | |||
| 20:1 异国货币对 |
美国 NFA (国家期货协会) 是一个自我监管组织，负责监督美国期货行业，监管受监管的外汇交易商会员 (FDM) 和零售外汇交易商 (RFED) 的外汇活动。
NFA 的监管架构基础是美国金融服务公司强制会员制，从而使行业法规得以有效实施。NFA 主要由会员费以及其成员和衍生品市场用户支付的评估费资助。
NFA 致力于识别金融行业最佳实践，并使其对整个行业强制执行。为了执行金融行业规则，NFA 可以对违反规则的成员采取纪律处分措施。
尽管缺乏投资者赔偿基金，NFA 是一个高效的仲裁资源，帮助客户和会员解决与外汇相关的纠纷。
迪拜 DFSA
迪拜金融服务监管局（DFSA）是独立的金融监管机构，监督在或从迪拜国际金融中心（DIFC），一个位于阿联酋迪拜的金融自由区内经营和提供金融服务的公司。
DFSA的监管职权范围包括资产管理公司、银行和信用服务、证券交易公司、集合投资基金、商品期货交易以及伊斯兰金融的监管与监督。
除了监管DIFC内的金融服务公司外，DFSA还负责监督和执行适用于DIFC的反洗钱（AML）和反恐融资（CTF）要求。
DFSA的主要执法职能是发现不当行为，特别是严重的不当行为，公正有效地进行调查，与阿联酋及其他司法管辖区的其他监管机构合作，并采取适当行动以应对不当行为，这可能包括实施严厉制裁，确保这些制裁足以阻止肇事者和其他人从事类似的不当行为。
南非 FSCA
金融部门行为管理局（FSCA） 是南非注册金融公司财务监管机构。FSCA 负责市场行为监管和监督，旨在提高和支持金融市场的效率和诚信。
FSCA 制定了保护金融公司客户的机制，促进金融机构对客户的公平对待，并为金融客户提供金融教育。
FSCA 有权对违反金融法律的金融公司进行制裁和采取法律行动。这些权力包括在法院起诉公司、委任公司托管或施加行政处罚。
关于在南非注册的外汇经纪商，FSCA 成功对 Basfour 3773 (Pty) Ltd，以 Oinvest 名义交易，采取法律行动，并在 2020 年 10 月 4 日裁定其违反了 FAIS 法案第 7(1)(a) 和 13(3) 条。Oinvest 外汇经纪商被罚款 R58,608,810（约合 3,783,562 美元）。
塞舌尔金融服务管理局（FSA）
塞舌尔金融服务管理局 (FSA) 是负责监督在塞舌尔群岛注册的金融公司活动的金融监管机构。
与其四级对手类似，塞舌尔 FSA 缺乏一级金融监管机构强制规定的机制，以确保更好的保护措施来保障散户投资者的资金和存款。
注册于塞舌尔 FSA 的外汇经纪公司，不需要将客户资金存放在隔离账户中，也不需要提供负余额保护，而且由于该金融监管机构没有施加杠杆限制，一些外汇经纪公司甚至提供 2000:1 的杠杆！
因此，我们认为塞舌尔 FSA 向零售投资者提供的保护水平非常低。
百慕大金融管理局 (BMA)
百慕大金融管理局 (BMA) 是另一个加勒比金融监管机构，负责非百慕大人注册、在百慕大以外地区开展业务和提供金融服务的公司。
再次，我们面对的是一个监督和监管规则非常不明确的四级监管机构，尤其是对于数字资产业务（包括加密货币和外汇经纪服务）。
由于缺乏任何投资者赔偿基金、强制隔离账户和负余额保护，百慕大金融管理局在保护外汇零售投资者方面无法被认为是一个强有力的金融监管机构。
伯利兹金融服务委员会 (FSC)
伯利兹金融服务委员会 (FSC) 是一个法定机构，作为金融监管机构和监督机构，监督伯利兹国际金融服务部门的公司，其直接责任归属财政部长。
同样，这个加勒比金融监管机构对外汇零售投资者提供的保障很少。这一级（Tier-4）监管机构也缺乏其一级（Tier-1）同行所要求的机制，如隔离账户和负余额保护。
令人震惊的是，我们在这个监管机构的网站上发现了什么叫做FSC纪律处分，当该实体发现某个国际金融服务从业者违反任何法律或法规时，可能采取的措施是：“严厉谴责；暂停国际金融服务从业者的执照，期限不超过六个月；撤销执照；以及罚款不超过五千美元。”
毛里求斯金融服务委员会（FSC)
毛里求斯金融服务委员会 (Mauritius FSC) 是印度洋毛里求斯岛的非银行金融服务部门和全球业务的金融监管机构。
毛里求斯 FSC 目前是一个第四级金融监管机构，负责许可、监管、监控和监督这些领域的商业活动。
有几家零售外汇经纪公司选择在毛里求斯岛注册其业务，不是因为（与其第四级同行不同）法规不那么严格，而是因为金融执照的成本大大降低，处理费为 3000 美元，固定年度费用为 9500 美元。
尽管毛里求斯 FSC 是一个第四级金融监管机构，但它要求零售外汇经纪公司将客户的存款保存在隔离账户中，将资金与公司的自有资金分开，并积极取消和撤销不遵守规定的公司的执照。
结论
寻找零售外汇经纪商时，首要关注的因素应是资金的安全性。没有人愿意将资金存放在一个注册于不向零售投资者提供最低保护水平的国家的经纪商（或任何其他投资公司）那里。
如果情况变糟，最有可能的是，违规方可能只是受到警告或小额罚款，然后继续开展业务并给其他投资者带来更多麻烦。
即使外汇经纪商由一级金融监管机构注册和监管，当零售投资者决定开设交易账户并存入资金时，他/她应确认将与哪个实体打交道。
几个差价合约经纪商同时注册于一级金融监管机构，例如为欧洲客户提供服务的CySEC，但也注册于Seychelles FSA（二级监管机构），后者不提供与该经纪商的欧洲客户相同的保护水平。
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