Các Cơ Quan Quản Lý Tài Chính và Forex

Bạn có biết ai là người quản lý các thị trường tài chính và hoạt động của các nhà môi giới FX không? Đúng vậy, đó là các cơ quan quản lý tài chính. Nhưng không phải tất cả các cơ quan quản lý tài chính đều giống nhau. Một số mang lại mức độ an toàn thấp hơn cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ, trong khi những cơ quan khác có thể giúp bạn lấy lại tiền của mình (hoặc ít nhất là một phần của nó).

Khám phá trong bài viết hoàn chỉnh này ai là các cơ quan quản lý tài chính và Forex mang lại sự bảo vệ tốt nhất cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ và tiền của bạn nếu tình hình trở nên xấu đi.

Các Cơ quan Quản lý Tài chính

Quốc Gia	Xếp Hạng	Quỹ Bồi Thường Nhà Đầu Tư	Tài Khoản Tách Biệt	Bảo Vệ Số Dư Âm	Đòn Bẩy Tối Đa
Australia ASIC	4,0				30:1
Belize FSC	2,0				400:1
Bermuda BMA	2,0				500:1
Canada IIROC	5,0	lên đến $CAD 1 triệu			50:1
Cyprus CySEC	5,0	lên đến €20,000			30:1
Mauritius FSC	2,0				500:1
Seychelles FSA	2,0				2000:1
South Africa FSCA	3,0				200:1
Switzerland FINMA	5,0	lên đến CHF 100,000			30:1
UAE DFSA	4,0				500:1
UK FCA	5,0	lên đến £85,000			30:1
USA NFA	4,0				50:1
Vanuatu VFSC	2,0				1000:1

Cơ quan quản lý tài chính: Mục tiêu và Quyền hạn

Các cơ quan quản lý tài chính thường được chính phủ thành lập để giám sát các hoạt động thị trường tài chính của các công ty đã đăng ký tham gia vào các hoạt động như vậy hoặc cung cấp các dịch vụ liên quan.

Mục tiêu của các cơ quan quản lý tài chính và việc thành lập chúng là để thiết lập các hướng dẫn mà các công ty đã đăng ký phải tuân thủ để có thể hợp pháp hoạt động trên thị trường tài chính.

Các cơ quan quản lý tài chính cũng có nhiệm vụ quan trọng là ngăn chặn, và điều tra gian lận tài chính, giữ cho thị trường hiệu quả và minh bạch, và quan trọng hơn, liên quan đến các nhà đầu tư bán lẻ, đảm bảo khách hàng của các công ty được quản lý được đối xử công bằng và trung thực.

Tóm lại, có hai lý do chính cho việc thành lập các cơ quan quản lý này:

Tăng cường sự tin tưởng của thị trường bằng cách giám sát các hoạt động tài chính của các công ty đã đăng ký

Tăng cường bảo vệ người tiêu dùng tài chính bằng cách đảm bảo mức độ và cơ chế bảo vệ thích hợp cho người tiêu dùng

Và với điều này, chúng tôi muốn làm rõ rằng không phải tất cả các cơ quan quản lý tài chính đều được tạo ra như nhau. Một số có thể nghiêm ngặt hơn đối với các công ty tài chính và có mức độ bảo vệ người tiêu dùng cao hơn, trong khi những cơ quan khác thiếu cơ chế và quy định mạnh mẽ hơn, dẫn đến mức bảo vệ người tiêu dùng thấp hơn.

Các cơ quan quản lý tài chính cấp 1, chẳng hạn như FCA của Vương quốc Anh, thực thi các quy định đối với các công ty đã đăng ký tại Vương quốc Anh. Nếu một công ty không được đăng ký với cơ quan quản lý và đang hoạt động trên thị trường tài chính, hãy cẩn thận. Điều đó có nghĩa là công ty đó đang hoạt động bất hợp pháp và có thể là một vụ lừa đảo tiền bạc.

Các cơ quan quản lý tài chính có quyền áp đặt tiền phạt đối với một công ty tài chính, một ngân hàng, một nhà môi giới và thậm chí cá nhân hoạt động như các cố vấn tài chính. Họ cũng có quyền điều tra và thực hiện các biện pháp kỷ luật đối với các công ty hoặc cá nhân như vậy.

Hơn nữa, các cơ quan quản lý tài chính còn có quyền khởi đầu các thủ tục hình sự và cuối cùng là loại bỏ khỏi danh sách một công ty bị phát hiện có tội tại tòa hoặc một công ty có quá nhiều biện pháp kỷ luật.

Quỹ Bồi Thường Nhà Đầu Tư

Quỹ Bồi Thường Nhà Đầu Tư (Investor Compensation Fund - ICF) là một quỹ được tạo ra bởi các cơ quan quản lý tài chính, hoặc hoạt động như một thực thể độc lập, nơi một khoản phí đăng ký được các công ty dịch vụ tài chính đã đăng ký trả cho quỹ này.

Các công ty tài chính hoạt động tại Châu Âu và Canada mặc nhiên phải là thành viên của ICF của quốc gia hoặc khu vực kinh tế đó. Đây thực sự là một trong những yêu cầu cần thiết để được cấp giấy phép hoạt động tài chính bởi cơ quan quản lý tài chính.

Các công ty cung cấp dịch vụ trong lĩnh vực tài chính, bao gồm các nhà môi giới CFDs và FX có địa chỉ đăng ký tại Châu Âu và Canada, phải là thành viên của ICF và trả phí đăng ký tương ứng. ICF là một lớp bảo vệ bổ sung cho các nhà đầu tư bán lẻ gửi tiền với các nhà môi giới CFDs.

Mục tiêu của ICF là đảm bảo rằng khách hàng được bảo hiểm của các thành viên ICF rằng tiền của họ được bảo vệ, và các yêu cầu phát sinh chống lại các thành viên ICF có thể được bồi thường, nếu các điều kiện cần thiết được đáp ứng. 

Điều này có nghĩa là, trong trường hợp khách hàng của các nhà môi giới CFDs là thành viên của ICF, tất cả các nhà đầu tư bán lẻ (không phải khách hàng được xếp loại chuyên nghiệp) có thể nộp đơn yêu cầu bồi thường tài chính với ICF.

Mức bồi thường tối đa cho nhà đầu tư bán lẻ được bảo hiểm bởi ICF có thể khác nhau. Ví dụ, với ICF của CySEC, mức bồi thường tối đa cho nhà đầu tư bán lẻ là lên đến €20,000, với FCA của Anh là lên đến £85,000 và với IIROC của Canada là lên đến $CAD 1 triệu.

Quyền yêu cầu bồi thường này, nếu một thành viên ICF không thể đáp ứng các nghĩa vụ của mình, áp dụng cho tổng số yêu cầu bởi một nguyên đơn chống lại một thành viên ICF, bất kể số lượng tài khoản đang nắm giữ, loại tiền tệ và nơi cung cấp dịch vụ đầu tư.

UK Financial Regulator: FCA

Tài khoản tách biệt	Bảo vệ cân bằng âm	Quỹ bồi thường nhà đầu tư	Đòn bẩy tối đa CFDs
tiền gửi của khách hàng được tách biệt khỏi quỹ của công ty	người giao dịch được bảo vệ khỏi các khoản lỗ lớn hơn khoản đầu tư ban đầu	tối đa £85,000	*30:1 Cặp FX chính
			*20:1 Cặp FX phụ, Vàng và Chỉ số chính
			*10:1 Hàng hóa
			*5:1 Cổ phiếu
			*2:1 Tiền điện tử
*Những người giao dịch được xếp loại là chuyên nghiệp có thể áp dụng tỷ lệ đòn bẩy cao hơn

Cơ quan FCA (Cơ quan Quản lý Tài chính) là cơ quan quản lý tài chính của thị trường tài chính Vương quốc Anh, nhưng hoạt động độc lập với Chính phủ Anh. FCA được tài trợ bởi các khoản phí đăng ký từ các thành viên đăng ký của ngành dịch vụ tài chính Vương quốc Anh. 

FCA làm việc cùng với Cơ quan Quản lý Thận trọng và Ủy ban Chính sách Tài chính để thiết lập các yêu cầu quy định cho ngành tài chính của Vương quốc Anh. FCA cũng hợp tác với Dịch vụ Thanh tra Tài chính, một dịch vụ miễn phí giúp giải quyết các khiếu nại giữa người tiêu dùng và các công ty hoạt động trong ngành dịch vụ tài chính.

Các công ty tài chính đăng ký tại FCA của Vương quốc Anh cũng là thành viên của FSCS (Quỹ Bồi thường Dịch vụ Tài chính), một quỹ bồi thường độc lập cuối cùng cho khách hàng của các công ty dịch vụ tài chính được ủy quyền tại Vương quốc Anh, bao gồm các yêu cầu của khách hàng đủ điều kiện lên đến £85,000. 

Síp CySEC

Tài khoản tách biệt	Bảo vệ số dư âm	Quỹ bồi thường nhà đầu tư	Đòn bẩy tối đa của CFD
tiền gửi của khách hàng được giữ riêng biệt với quỹ của công ty	nhà giao dịch được bảo vệ khỏi tổn thất lớn hơn khoản đầu tư ban đầu của họ	* tối đa €20,000	30:1 cặp ngoại hối chính
			20:1 cặp ngoại hối phụ, Vàng và Chỉ số chính
			10:1 Hàng hóa
			5:1 Cổ phiếu
			2:1 Tiền điện tử
*Nhà giao dịch được xếp hạng Chuyên nghiệp không được bảo vệ bởi ICF

CySEC (Ủy ban Chứng khoán và Sàn giao dịch Síp) là cơ quan quản lý tài chính chính cho Khu vực Kinh tế Châu Âu. Ý chúng tôi là chính khi đa số các nhà môi giới CFDs đều được quản lý bởi CySEC.

Lý do này được giải thích bằng thực tế đơn giản là Síp có một trong những mức thuế doanh nghiệp thấp nhất ở Châu Âu và cung cấp nhiều lợi ích cho các nhà đầu tư và các công ty tài chính. Vì vậy, không có gì ngạc nhiên khi trong thập kỷ qua, nhiều nhà môi giới FX đã đặt trụ sở chính tại Síp vì mục đích thuế và trở thành dưới sự giám sát của CySEC.

Cơ quan quản lý tài chính này tuân thủ các quy định do ESMA (Cơ quan Chứng khoán và Thị trường Châu Âu) đặt ra. Tất cả các nhà môi giới CFDs đăng ký với CySEC đều là thành viên của CySEC ICF, bảo hiểm cho các khiếu nại của khách hàng bán lẻ đủ điều kiện lên đến €20,000.

ESMA (Cơ quan Chứng khoán và Thị trường Châu Âu)

ESMA - Cơ Quan Chứng Khoán Và Thị Trường Châu Âu là một Cơ Quan Độc Lập của EU đặt ra các quy định góp phần bảo vệ tính vững mạnh và an toàn của hệ thống tài chính EU.

ESMA là cơ quan giám sát tài chính của EU và cơ quan này tích cực làm việc để tăng cường bảo vệ nhà đầu tư và thúc đẩy một thị trường tài chính ổn định và hiệu quả ở EU.

Đáng chú ý, vào ngày 1 tháng 8 năm 2018, ESMA đã thực thi các hạn chế giao dịch liên quan đến giao dịch CFDs và cá cược chênh lệch cho các nhà đầu tư lẻ. Những thay đổi đáng chú ý nhất là lệnh cấm hoàn toàn giao dịch các tùy chọn nhị phân và việc đặt ra các giới hạn đòn bẩy mới cho giao dịch CFDs cho nhà đầu tư lẻ. Các giới hạn mới được ESMA đặt ra dao động từ tối đa 30:1 cho CFDs Forex và tối thiểu 2:1 cho giao dịch tiền điện tử.

Các giới hạn đòn bẩy mới áp dụng cho các nhà giao dịch được phân loại là nhà đầu tư lẻ, trong khi các nhà giao dịch có kinh nghiệm, được phân loại là khách hàng chuyên nghiệp, được loại trừ. Nhưng điều này cũng có nghĩa là khách hàng chuyên nghiệp bị loại khỏi cùng một cơ chế bảo vệ nhà đầu tư như nhà đầu tư lẻ (bị loại khỏi các quỹ bồi thường cho nhà đầu tư).

Australia ASIC

Tài khoản riêng biệt	Bảo vệ số dư tiêu cực	Quỹ bồi thường nhà đầu tư	Đòn bẩy tối đa với CFDs
tiền gửi của khách hàng được giữ riêng biệt khỏi quỹ của công ty	nhà giao dịch được bảo vệ khỏi thua lỗ lớn hơn khoản đầu tư ban đầu		*30:1 Cặp FX chính
			*20:1 Cặp FX phụ, Vàng và Chỉ số chính
			*10:1 Hàng hóa
			*5:1 Cổ phiếu
			*2:1 Tiền điện tử
*Giới hạn đòn bẩy mới áp dụng từ ngày 29 tháng 3 năm 2021

Australia’s ASIC (Australian Securities and Investments Commission) là một cơ quan chính phủ độc lập của Úc, hoạt động dưới sự chỉ đạo của các ủy viên được bổ nhiệm bởi Toàn quyền.

ASIC được thành lập theo và quản lý Australian Securities and Investments Commission Act 2001 (ASIC Act), với các vai trò chính là duy trì, tạo điều kiện và cải thiện hiệu suất của hệ thống tài chính và các công ty hoạt động trong các thị trường tài chính.

ASIC có quyền quản lý luật pháp hiệu quả, cung cấp thông tin về các công ty tài chính và các tổ chức khác cho công chúng, tiến hành hành động đối với các công ty không tuân thủ các luật tài chính của Úc, và nếu cần thiết, truy tố người vi phạm.

Khách hàng của các nhà môi giới FX đăng ký ASIC không được bao phủ bởi bất kỳ Quỹ Bồi thường Đầu tư nào.

Hiệp hội Tương lai Quốc gia Hoa Kỳ (NFA)

Tài khoản tách biệt	Bảo vệ Số dư âm	Quỹ Bồi thường Nhà đầu tư	Đòn bẩy tối đa
tiền gửi của khách hàng không được giữ riêng biệt với tiền của công ty	số dư tài khoản của nhà giao dịch có thể âm		50:1 Các cặp FX chính
			30:1 Các cặp FX phụ
			20:1 Các cặp Exotic

USA Hiệp hội Tương lai Quốc gia (NFA) là tổ chức tự quản lý cho ngành tương lai của Hoa Kỳ, giám sát hoạt động Forex bởi các thành viên nhất định (FDM) và các nhà giao dịch ngoại hối bán lẻ (RFED).

Nền tảng của hệ thống quản lý của NFA là sự bắt buộc thành viên từ các công ty dịch vụ tài chính hoạt động tại Hoa Kỳ, giúp quy định toàn ngành hiệu quả. NFA chủ yếu được tài trợ từ phí thành viên và từ các khoản phí đánh giá trả bởi các thành viên và người dùng của thị trường phái sinh.

NFA làm việc để xác định các thực tiễn tốt nhất trong ngành tài chính và sau đó làm cho chúng trở thành bắt buộc cho toàn bộ ngành. Để thực thi các quy tắc của ngành tài chính, NFA có thể thực hiện các hành động kỷ luật đối với các thành viên khi quy tắc bị vi phạm.

Mặc dù thiếu một Quỹ Bồi thường Nhà đầu tư, NFA là một nguồn tài phán hiệu quả để giúp khách hàng và thành viên giải quyết tranh chấp liên quan đến Forex.

Dubai DFSA

The Cơ quan Dịch vụ Tài chính Dubai (DFSA) là một cơ quan quản lý tài chính độc lập giám sát các công ty hoạt động kinh doanh và cung cấp dịch vụ tài chính tại hoặc từ Trung tâm Tài chính Quốc tế Dubai (DIFC), một khu vực tài chính tự do ở Dubai, UAE.

Nhiệm vụ quản lý của DFSA bao gồm việc quy định và giám sát các công ty quản lý tài sản, dịch vụ ngân hàng và tín dụng, các công ty giao dịch chứng khoán, quỹ đầu tư tập thể, giao dịch hàng hóa tương lai và tài chính Hồi giáo.

Ngoài việc quản lý các công ty dịch vụ tài chính trong DIFC, DFSA còn chịu trách nhiệm giám sát và thực thi các yêu cầu về chống rửa tiền (AML) và chống tài trợ khủng bố (CTF) áp dụng tại DIFC.

Quyền lực chính của DFSA là phát hiện hành vi sai trái, đặc biệt là hành vi sai trái nghiêm trọng, thực hiện các cuộc điều tra một cách công bằng và hiệu quả, hợp tác với các cơ quan quản lý khác ở UAE và các khu vực pháp lý khác và thực hiện hành động thích hợp để giải quyết hành vi sai trái, bao gồm áp đặt các biện pháp trừng phạt nghiêm trọng, đảm bảo rằng những biện pháp trừng phạt này đủ để ngăn cản người vi phạm và người khác khỏi tham gia vào hành vi sai trái tương tự.

Nam Phi FSCA

The Financial Sector Conduct Authority (FSCA) là cơ quan quản lý tài chính của các công ty tài chính đã đăng ký tại Nam Phi. FSCA chịu trách nhiệm về quy định và giám sát hành vi thị trường, nhằm mục đích nâng cao và hỗ trợ hiệu quả và tính toàn vẹn của thị trường tài chính.

FSCA có các cơ chế để bảo vệ khách hàng của các công ty tài chính, thúc đẩy sự đối xử công bằng từ các tổ chức tài chính, cũng như cung cấp giáo dục tài chính cho khách hàng tài chính.

FSCA có quyền trừng phạt và hành động pháp lý đối với các công ty tài chính vi phạm luật pháp của lĩnh vực tài chính. Những quyền này bao gồm việc kiện một công ty lên Tòa án, đặt một tổ chức dưới sự giám hộ hoặc áp đặt các hình phạt hành chính.

Về các nhà môi giới ngoại hối đã đăng ký tại Nam Phi, FSCA đã thành công trong việc tiến hành hành động pháp lý chống lại Basfour 3773 (Pty) Ltd, hoạt động dưới tên Oinvest và bị kết tội vào ngày 4-10-2020 vì vi phạm Điều 7(1)(a) và 13(3) của Luật FAIS. Nhà môi giới Oinvest FX bị phạt R58 608 810 (USD 3 783 562).

Seychelles FSA

Cơ quan Dịch vụ Tài chính Seychelles (FSA) là cơ quan quản lý tài chính giám sát các hoạt động của các công ty tài chính đăng ký tại quần đảo Seychelles.

Tương tự như các cơ quan quản lý tier-4 khác, FSA Seychelles thiếu các cơ chế bắt buộc bởi các cơ quan quản lý tài chính tier-1, để đảm bảo rằng các biện pháp bảo vệ tốt hơn được áp dụng để bảo vệ quỹ và tiền gửi của nhà đầu tư bán lẻ.

Các nhà môi giới FX đăng ký với FSA Seychelles không cần phải giữ tiền của khách hàng trong các tài khoản tách biệt, không cung cấp bảo vệ số dư âm và không có các hạn chế đòn bẩy, một số nhà môi giới FX thậm chí còn cung cấp đòn bẩy 2000:1!

Do đó, chúng tôi coi mức độ bảo vệ mà FSA Seychelles cung cấp cho nhà đầu tư bán lẻ FX là rất thấp.

Cơ quan tiền tệ Bermuda (BMA)

Cơ quan tiền tệ Bermuda (BMA) là một cơ quan quản lý tài chính Caribbean khác đối với các công ty được thành lập bởi những người không phải là Bermudians, thực hiện kinh doanh và cung cấp dịch vụ tài chính bên ngoài Bermuda.

Một lần nữa, chúng ta đang đối diện với một cơ quan quản lý tier-4 với các quy tắc giám sát và quy định rất không rõ ràng đối với doanh nghiệp tài sản kỹ thuật số (bao gồm tiền điện tử và dịch vụ môi giới Forex).

Không có Quỹ Bồi thường Nhà đầu tư, các tài khoản tách biệt bắt buộc và bảo vệ số dư âm trong hệ thống, FSA Bermuda không thể được coi là một cơ quan quản lý tài chính mạnh mẽ về bảo vệ nhà đầu tư bán lẻ FX. 

Ủy ban Dịch vụ Tài chính Belize (FSC)

The Ủy ban Dịch vụ Tài chính Belize (FSC) là một cơ quan lập pháp được thành lập để giám sát và quản lý các dịch vụ tài chính quốc tế của các công ty có trụ sở tại Belize, dưới sự điều hành trực tiếp của Bộ trưởng Tài chính.

Thật không may, cơ quan quản lý tài chính Caribbean này cũng không cung cấp nhiều cho nhà đầu tư bán lẻ FX. Cơ quan quản lý bậc 4 này cũng thiếu các cơ chế do các đối tác bậc 1 áp đặt như tài khoản tách biệt và bảo vệ số dư âm (NBP).

Điều bất ngờ là chúng tôi đã tìm thấy trên trang web của cơ quan này, những gì được coi là thủ tục kỷ luật của FSC nếu cơ quan này phát hiện rằng một Nhà Thực hành Dịch vụ Tài chính Quốc tế (IFS) vi phạm bất kỳ Quy định hoặc đạo luật nào: "sự chỉ trích mạnh mẽ; đình chỉ giấy phép của Nhà Thực hành IFS trong thời gian không quá sáu tháng; thu hồi giấy phép; và phạt số tiền không quá năm nghìn đô la."

Cơ quan Dịch vụ Tài chính Mauritius (FSC)

Cơ quan Mauritius FSC (Ủy ban Dịch vụ Tài chính) là cơ quan quản lý tài chính cho ngành dịch vụ tài chính phi ngân hàng và kinh doanh toàn cầu đăng ký trên đảo Ấn Độ Dương Mauritius.

Hiện tại, Mauritius FSC là cơ quan quản lý tài chính cấp 4 chịu trách nhiệm cấp phép, điều tiết, giám sát và theo dõi các hoạt động kinh doanh trong các lĩnh vực này.

Nhiều nhà môi giới FX bán lẻ đang chọn đảo Mauritius để đăng ký doanh nghiệp của mình, không phải vì và ngược lại với các đối tác cấp 4 của mình, các quy định lỏng lẻo hơn, mà vì chi phí của một giấy phép tài chính thấp hơn đáng kể, với phí xử lý 3,000 USD và phí hàng năm cố định 9,500 USD.

Mặc dù là cơ quan quản lý tài chính cấp 4, Mauritius FSC bắt buộc các nhà môi giới FX bán lẻ sử dụng tài khoản tách biệt cho tiền gửi của khách hàng, giữ tiền tách biệt khỏi quỹ của công ty và chủ động truất quyền và thu hồi giấy phép đối với các công ty hoặc cá nhân không tuân thủ các quy định.

Kết luận

Khi tìm kiếm một nhà môi giới FX bán lẻ, yếu tố chính mà bạn cần chú ý nhất là độ an toàn của quỹ. Không ai muốn gửi tiền vào một nhà môi giới (hoặc bất kỳ công ty đầu tư nào khác) được đăng ký tại một quốc gia không cung cấp mức bảo vệ tối thiểu cho nhà đầu tư bán lẻ.

Nếu mọi chuyện diễn ra không tốt, rất có thể, bên có tội sẽ chỉ bị cảnh cáo hoặc phạt tiền nhẹ và tiếp tục hoạt động kinh doanh, gây thêm nhiều đau khổ cho các nhà đầu tư khác.

Ngay cả khi các nhà môi giới FX đã đăng ký và được quy định bởi các cơ quan quản lý tài chính cấp 1, khi một nhà đầu tư bán lẻ quyết định mở tài khoản giao dịch và gửi tiền, anh/chị nên xác nhận với đơn vị mà họ sẽ giao dịch.

Nhiều nhà môi giới CFDs được đăng ký đồng thời với các cơ quan quản lý tài chính cấp 1, như CySEC cho khách hàng châu Âu, nhưng cũng với FSA Seychelles cấp 2, cơ quan này không cung cấp mức bảo vệ giống như đối với các khách hàng châu Âu của nhà môi giới đó.