Types d'ordres de trading : Buy Stop, Sell Stop, Buy Limit, Sell Limit, Market

Découvrez les différents types d'ordres de trading, des ordres de marché à exécution instantanée aux ordres à cours limité et stop, disponibles sur la plupart des plateformes de trading. Nous illustrerons quand les utiliser et les raisons de l'application de chaque type, ainsi que leurs avantages et inconvénients.

Les types d'ordres standardisés en Forex sont les ordres de marché à exécution instantanée et les ordres en attente : Achat stop, Vente stop, Limite d'achat, Limite de vente, Stop loss et Take profit.

Les ordres en attente, qui se présentent sous forme d'entrées, sont également appelés ordre d'entrée stop en attente ou ordre d'entrée limite en attente. Les ordres d'entrée stop sont des ordres à remplir dans la direction prévue des prix (pour confirmer la direction des prix), et les ordres d'entrée limite sont des ordres à remplir en rétractation temporaire de la direction prévue des prix (pour entrer à un meilleur prix).

Les ordres stop et limite peuvent également être des ordres de sortie. La sortie courante, le Stop loss, est un ordre stop en attente, tandis que le Take profit est un ordre limite en attente. Nous examinerons ceux-ci après avoir couvert les ordres d'entrée en attente.

Qu'est-ce qu'un ordre d'achat stop ?

Un ordre stop d'achat est un ordre en attente pour acheter un actif à un prix supérieur spécifié. C’est un ordre placé au-dessus du prix du marché actuel, sur un marché en tendance haussière. Les ordres stop d'achat sont une bonne méthode à utiliser pour trader les cassures sur des tendances haussières.

Les traders haussiers peuvent placer un ordre stop d'achat à la rupture du récent sommet (niveau de résistance), dans l'espoir qu'après la période de consolidation, la tendance haussière sous-jacente continue de faire de nouveaux sommets.

Ce type de stratégie peut être utilisé pour profiter d'un mouvement haussier du prix d'un instrument, en plaçant un ordre stop d'achat en attente à l'avance pour entrer sur le marché lorsque le prix dépasse un point particulier (dernier sommet ou niveau de résistance), afin d'assurer une plus grande probabilité d'atteindre un prix d'entrée prédéterminé.

Le prix stop d'achat est entré à un niveau cible et l'ordre restera en attente. Seulement lorsque le prix de l'instrument atteint le prix stop déterminé, ou bien lorsque le prix d'ouverture de la prochaine session dépasse le niveau d'entrée prédéfini (en cas de très fréquent gap haussier à l’ouverture en fin de semaine), l'ordre stop d'achat devient un ordre au marché d'achat.

Qu'est-ce qu'un ordre de vente stop ?

Un ordre de vente stop est un ordre en attente de vendre un actif à un prix inférieur spécifié. C’est un ordre placé en dessous du prix du marché actuel, sur un marché en tendance baissière. Les ordres de vente stop sont un bon moyen à utiliser pour trader les cassures sur les tendances baissières.

Les traders baissiers peuvent placer un ordre de vente stop à la rupture du récent plus bas (niveau de support), dans l'espoir qu’après la période de consolidation, la tendance baissière sous-jacente continue à établir de nouveaux plus bas.

Ce type de stratégie peut être utilisé pour profiter d'un mouvement baissier du prix d'un instrument, en plaçant un ordre de vente stop en attente à l'avance pour entrer sur le marché lorsque le prix dépasse un certain point (dernier plus bas, ou un niveau de support), afin d'assurer une plus grande probabilité d'atteindre un prix d'entrée prédéterminé.

Le prix de vente stop est entré à un niveau déterminé et l'ordre restera en attente. Only when the instrument price reaches the determined stop price, or le prix d'ouverture de la session suivante dépasse le niveau d'entrée prédéfini (en cas d'une ouverture très courante avec un écart baissier le week-end), l'ordre de vente stop devient un ordre de marché de vente.

Qu'est-ce qu'un ordre Buy Limit ?

Un ordre limite d'achat est un ordre en attente pour acheter un actif à un prix spécifié inférieur. C’est un ordre placé en dessous du prix du marché actuel, sur un marché en hausse. Les ordres limite d'achat sont une bonne technique à utiliser pour le trading des retracements sur les tendances haussières.

Les traders haussiers peuvent placer un ordre limite d'achat au niveau de retracement d'un récent bas (niveau de support), dans l'espoir qu'après la période de consolidation, la tendance haussière sous-jacente continue de faire de nouveaux sommets.

Ce type de stratégie peut être utilisé pour tirer profit d'un mouvement de retracement dans le prix d'un instrument, en plaçant à l'avance un ordre limite d'achat en attente pour entrer sur le marché lorsque le prix revient à un point particulier (dernier bas, ou un niveau de support), afin d'assurer une plus grande probabilité d'atteindre un prix d'entrée prédéterminé.

Le prix limite d'achat est entré à un niveau défini et l'ordre restera en attente. Only lorsque le prix de l'instrument atteint le prix limite déterminé, ou le prix d'ouverture de la session suivante dépasse le niveau d'entrée prédéfini (en cas de très commun écart d'ouverture à la baisse le week-end), l'ordre limite d'achat devient un ordre de marché d'achat.

Qu'est-ce qu'un Ordre Limite de Vente ?

Un ordre de vente limite est un ordre en attente de vendre un actif à un prix spécifié plus élevé. C'est un ordre placé au-dessus du prix actuel du marché, sur un marché en tendance baissière. Les ordres de vente limite sont un excellent moyen de trader les retracements sur des tendances baissières.

Les traders baissiers peuvent placer un ordre de vente limite sur le niveau de retracement d'un récent sommet (niveau de résistance), en espérant qu'après la période de consolidation, la tendance baissière sous-jacente continue de faire de nouveaux plus bas.

Ce type de stratégie peut être utilisé pour tirer profit d'un mouvement descendant dans le prix d'un instrument, en plaçant un ordre de vente limite en attente à l'avance pour entrer sur le marché lorsque le prix retrace à un point particulier (dernier sommet, ou un niveau de résistance), afin d'assurer une plus grande probabilité d'atteindre un prix d'entrée prédéterminé.

Le prix limite de vente est fixé à un niveau déterminé et l'ordre restera en attente. Only when a security price reaches the determined limit price, or if in the next session the opening price surpasses the predefined entry level (in case of a very common weekend gap up opening), the sell limit order becomes a sell market order.

Qu'est-ce qu'un Ordre Stop Loss?

Les traders utilisent des ordres stop loss pour limiter les pertes potentielles. L'une des manières les plus efficaces de limiter les pertes est par le biais d'un ordre stop prédéterminé, appelé stop loss.

Ci-dessous est un exemple d'un ordre stop d'achat utilisé en conjonction avec un stop loss.

Comme vous pouvez le voir sur le graphique quotidien USD/CHF ci-dessus, il y a un ordre d'achat stop en attente au prix de 0.89202, au-dessus du dernier sommet quotidien. Il y a également un stop loss au niveau de prix de 0.88802.

Ainsi, si le marché monte et déclenche l'ordre d'achat stop en attente à 0.89202, le niveau de stop loss sera actif au niveau défini de 0.888802, et il ne sera pas nécessaire de revenir sur l'ordre et de définir un niveau de stop loss.

Si la transaction devient rentable par un certain nombre de pips, il est généralement judicieux de déplacer le stop loss dans la direction profitable pour protéger une partie du profit.

Sur une position longue rentable, l'ordre de stop loss peut être réglé au niveau du seuil de rentabilité, ou dans la zone de profit, pour le protéger contre le risque d'une inversion du marché contre la position actuellement rentable.

Déterminer le seuil de profit à partir duquel il faut déplacer le stop loss pour protéger la position, ou le profit, est la partie délicate.

Les traders doivent également définir le stop loss de manière à permettre à la transaction d'avoir de l'espace pour se développer, plutôt que de fixer un niveau serré et de sortir de la transaction sur une correction insignifiante.

Qu'est-ce qu'un ordre Take Profit ?

Tout comme il est judicieux d'avoir un ordre de stop loss en place avant de passer une transaction, il est sage d'avoir un objectif de profit en place. Un ordre limite en attente permet aux traders de quitter le marché à un objectif de profit préétabli, appelé un Take Profit.

Ci-dessous se trouve un exemple d'un ordre limite d'achat utilisé en conjonction avec un stop loss et un take profit.

Comme vous pouvez le voir sur le graphique journalier USD/CHF ci-dessus, il y a un ordre limite d'achat fixé au prix de 0.88842, le niveau R1. Il y a également un stop loss prédéfini à 0.88532, soit 31 pips en dessous du prix d'entrée prévu, et un take profit prédéfini à 0.89202, soit 36 pips au-dessus du prix d'entrée prévu.

Donc, si le marché baisse et que l'ordre limite d'achat en attente est rempli à 0.88842, les niveaux de stop loss et de take profit seront activés au niveau prédéfini de 0.88532 et 0.89202, et il n'est plus nécessaire de revenir à l'ordre et de définir un stop loss ou un niveau de take profit.

Ajouter ou modifier un stop loss ou un take profit sur la plateforme MT4 peut prendre quelques étapes et secondes. De plus, toutes les modifications se font uniquement sur le prix, et non sur les pips, comme nous l'avons vu, ce qui peut ajouter au délai alors que l'on tente de faire défiler jusqu'au prix spécifique.

Qu'est-ce qu'un ordre de marché?

Les ordres instantanés vendre par ordre de marché et acheter par ordre de marché sont le type d'ordres le plus courant et sont utilisés pour exécuter un ordre immédiatement au prochain prix de marché disponible.

Les traders entrant dans une position longue, par exemple, pour acheter une paire de devises, achèteront au prochain prix de “demande” disponible, et les traders entrant dans une position courte pour vendre une paire de devises, vendront au prochain prix d'“offre” disponible.

En général, avec les courtiers Forex STP ou ECN, les cours affichés sur la plate-forme de trading, diffusés sous forme de prix négociables (les meilleurs cours acheteur et vendeur) collectés auprès de 10 banques de premier plan ou plus. Si un trader décide d'ouvrir ou de fermer une position, l'ordre est exécuté au meilleur prix disponible sur le marché directement auprès des fournisseurs de liquidité.

En fonction de la configuration de la technologie d'exécution par le courtier, l'ordre de marché sera soit une exécution instantanée soit une exécution de marché. Quelle est la différence? Un courtier en exécution instantanée permet aux traders de placer les niveaux de stop loss et de take profit en même temps que l'ordre de marché, alors qu'un courtier en exécution de marché permet aux traders de placer uniquement un ordre de marché, sans stop loss initial ni take profit.

Ce n'est qu'une fois l'ordre ouvert que les traders peuvent modifier l'ordre pour inclure un stop loss et un take profit. Comment les distinguer ? Lorsque vous ouvrez la fenêtre d'ordre de marché, vous pouvez repérer la distinction.

Vous pouvez voir dans l'image ci-dessus une ordre de marché sur l'USD/CHF avec les options pour changer le volume, c'est-à-dire, combien de lots vous voulez trader (dans cet exemple, 0.01 = 1 micro lot), et une option pour changer les niveaux de stop loss et de take profit. Pouvoir montrer le stop loss et le take profit en même temps que l'ouverture d'une position peut être très pratique.

Cela évite aux traders d'avoir à les ajouter plus tard, ou d'oublier et de laisser une position ouverte sans les niveaux de sécurité et de gain saisis. Les principaux avantages de cette méthode sont la rapidité et la commodité.

Dans l'exemple ci-dessus, lorsqu'un trader entre un achat sur une paire de devises, il achètera au prix d'offre (Acheter), visualisé au-dessus de la boîte bleue "Acheter", et aussi comme la ligne bleue dans la fenêtre de graphique gauche. Si un trader entre une vente sur une paire de devises, il vendra au prix demande (Vendre), visible au-dessus de la boîte rouge "Vendre", et aussi comme la ligne rouge dans la fenêtre gauche.

Une ordre de marché demande une exécution immédiate, et c'est une bonne chose lorsque les traders veulent absolument être dans la transaction maintenant, sans délai. Parce que l'immédiateté de l'exécution est très importante, les ordres de marché sont la forme la plus populaire d'entrée dans les transactions et aussi en raison de l'énorme liquidité du Forex, les ordres de marché sont généralement exécutés aux prix d'offre et de demande affichés, avec le moins de dérapages, de ré-cotations et d'erreurs.

Parfois, un ordre de marché peut et il souffrira de glissements et de ré-cotations pendant les périodes volatiles, telles que les périodes se produisant pendant une annonce critique de nouvelles. Le prix du marché, les prix d'offre et de demande, peuvent être ré-cotés, non pas parce que le courtier utilise des tactiques moins éthiques, mais parce que le prix actuel du marché peut avoir changé depuis le dernier instantané du marché.

Fermer une position par marché est la façon la plus rapide de quitter une transaction sans aucun délai. Pour ce faire, les traders utilisant le terminal de trading MT4, doivent double-cliquer sur n'importe quel ordre ouvert, juste en dessous de l'un des onglets “Prix”.

Le terminal de trading s'ouvre et maintenant il y a une case mise en surbrillance en jaune appelée Fermer #xxxxx acheter 0.02 EURJPY par le Marché. Le prix de clôture coté est le prix de l'offre (vente/rouge) coté si l'ordre ouvert était un achat, et c'est le prix de la demande (achat/bleu) coté si l'ordre ouvert était une vente.

En appuyant sur cette barre jaune, l'ordre de ticket se fermera au prix du marché actuel. Ce prix de clôture coté par marché se met à jour chaque milliseconde avec de nouveaux prix, donc les traders peuvent le garder ouvert et laisser les prix bouger là où ils le veulent avant d'appuyer sur la barre.

Une fois que les traders connaissent les différents types d'ordres (marché, stop et limite), et qu'ils deviennent à l'aise de les utiliser, ils peuvent les appliquer pour mieux répondre aux intentions d'un trader quant à la meilleure manière d'entrer et de sortir de la transaction.

Il y a des avantages et des inconvénients à chaque type d'ordre et ceux-ci ne peuvent être appris que par la pratique. Connaître le type d'ordre n'est que le comment, cela n'aide pas avec le où et le quand – ce qui dépendrait de l'analyse ou de la stratégie du trader.

Au final, vous pourriez préférer un type d'exécution par rapport aux autres, ou vous pourriez utiliser une combinaison flexible des types d'ordres en fonction des conditions du marché.