Tipos de Ordens de Negociação: Buy Stop, Sell Stop, Buy Limit, Sell Limit, Market

Aprenda os diferentes tipos de ordens de negociação, desde ordens de mercado de execução instantânea, a ordens limitadas e de parada, disponíveis na maioria das plataformas de negociação. Iremos ilustrar quando usá-las e os motivos para aplicar cada tipo, juntamente com suas vantagens e desvantagens.

Os tipos de ordens padronizadas em Forex são ordens de mercado de execução instantânea e ordens pendentes: Buy Stop, Sell Stop, Buy Limit, Sell Limit, Stop Loss e Take Profit.

Ordens pendentes de parada ou limite, que aparecem na forma de entradas, também são chamadas de ordem pendente de entrada stop ou ordem pendente de entrada limite. Ordens de entrada stop são ordens para preencher na direção do preço pretendido (para confirmar a direção do preço), e ordens de entrada limite são ordens para preencher para trás em retratamento temporário da direção do preço pretendido (para entrar a um preço melhor).

Ordens de Parada e Limite também podem aparecer na forma de saídas. A saída comum, Stop Loss, é uma ordem de parada pendente, enquanto Take Profit é uma ordem limite pendente. Iremos examinar estes após cobrir as ordens de entrada pendentes.

O que é uma Ordem Buy Stop?

Uma ordem de compra stop é uma ordem pendente para comprar um ativo a um preço mais alto especificado. É uma ordem colocada acima do preço de mercado atual, em um mercado de tendência ascendente. Ordens de compra stop são um bom método para usar em negociações de rompimento em tendências de alta.

Os traders otimistas podem colocar uma ordem de compra stop no rompimento do recente topo (nível de resistência), na esperança de que, após o período de consolidação, a tendência de alta subjacente continue a fazer novos topos.

Este tipo de estratégia pode ser usado para lucrar com um movimento ascendente no preço de um instrumento, colocando uma ordem de compra stop pendente com antecedência para entrar no mercado quando o preço superar um ponto específico (última alta ou nível de resistência), para garantir uma maior probabilidade de alcançar um preço de entrada pré-determinado.

O preço da ordem de compra stop é inserido em um nível alvo e a ordem permanecerá pendente. Only quando the price of the instrument reaches the determined stop price, or a abertura da próxima sessão supera o nível de entrada pré-definido (no caso de uma comum abertura com gap de fim de semana), a ordem de compra stop se torna uma ordem de compra a mercado.

O que é uma Ordem Sell Stop?

Uma ordem sell stop é uma ordem pendente para vender um ativo a um preço especificado inferior. É uma ordem colocada abaixo do preço atual de mercado, em um mercado em tendência de baixa. Ordens sell stop são um bom método para utilizar em negociações de rompimento em tendências de baixa.

Traders de baixa podem colocar uma ordem sell stop na quebra do recente mínimo (nível de suporte), na esperança de que, após o período de consolidação, a tendência subjacente de baixa continue a estabelecer novos mínimos.

Este tipo de estratégia pode ser utilizado para lucrar com um movimento descendente no preço de um instrumento, colocando uma ordem de sell stop pendente com antecedência para entrar no mercado quando o preço ultrapassar um determinado ponto (último mínimo ou um nível de suporte), a fim de garantir uma maior probabilidade de alcançar um preço de entrada predeterminado.

O preço sell stop é inserido em um nível determinado e a ordem permanecerá pendente. Only quando o preço do instrumento atingir o preço stop determinado, ou o preço de abertura da próxima sessão exceder o nível de entrada predefinido (em caso de uma muito comum abertura com gap de baixa no fim de semana), a ordem sell stop torna-se uma ordem de venda a preço de mercado.

O que é uma Ordem Buy Limit?

Uma ordem limitada de compra é uma ordem pendente para comprar um ativo a um preço especificado mais baixo. É uma ordem colocada abaixo do preço de mercado atual, em um mercado em alta. Ordens limitadas de compra são uma boa técnica para usar em correções dentro de tendências altistas.

Os traders otimistas podem colocar uma ordem limitada de compra no nível de correção de uma baixa recente (nível de suporte), na esperança de que, após o período de consolidação, a tendência de alta subjacente continue a gerar novas altas.

Esse tipo de estratégia pode ser usado para lucrar com um movimento de correção no preço de um instrumento, colocando uma ordem limitada de compra pendente com antecedência, para entrar no mercado quando o preço recuar para um ponto específico (última baixa, ou um nível de suporte), garantindo uma maior probabilidade de alcançar um preço de entrada predeterminado.

O preço da ordem de compra limitada é inserido em um nível definido e a ordem permanecerá pendente. Somente quando o preço do instrumento atingir o preço limite determinado ou o preço de abertura da próxima sessão ultrapassar o nível de entrada predefinido (no caso de uma abertura em baixa muito comum de fim de semana), a ordem limitada de compra se torna uma ordem de mercado de compra.

O que é uma Ordem Limitada de Venda?

Uma ordem de limite de venda é uma ordem pendente para vender um ativo a um preço mais alto especificado. É uma ordem colocada acima do preço atual de mercado, em um mercado em tendência de baixa. Ordens de limite de venda são uma ótima maneira de negociar retrações em tendências de baixa.

Traders com perspectiva de baixa podem colocar uma ordem de limite de venda no nível de retração de uma alta recente (nível de resistência), na esperança de que após o período de consolidação, a tendência de baixa continue a fazer novas mínimas.

Esse tipo de estratégia pode ser utilizado para lucrar com um movimento de queda no preço de um instrumento, colocando uma ordem de limite de venda antecipadamente para entrar no mercado quando o preço retraia até um ponto específico (última alta, ou um nível de resistência), para garantir uma maior probabilidade de alcançar um preço de entrada predeterminado.

O preço de limite de venda é definido em um nível determinado e a ordem permanecerá pendente. Only quando o preço de um título atinge o preço limite determinado, ou se na próxima sessão o preço de abertura superar o nível de entrada predefinido (no caso de uma abertura de fim de semana com gap de alta muito comum), a ordem de limite de venda torna-se uma ordem de mercado de venda.

O que é uma Ordem de Stop Loss?

Os traders usam ordens de stop loss para limitar possíveis perdas. Uma das maneiras mais eficazes de limitar perdas é através de uma ordem de stop predefinida, chamada de stop loss.

Abaixo está um exemplo de uma ordem de compra stop usada em conjunto com um stop loss.

Como você pode ver no gráfico diário do USD/CHF acima, há uma ordem de compra stop pendente no preço de 0.89202, acima da última alta diária. Também há um stop loss no nível de preço de 0.88802.

Assim, se o mercado subir e preencher a ordem de compra stop pendente a 0.89202, o nível de stop loss será ativado no nível definido de 0.88802, e não haverá necessidade de voltar à ordem e definir um nível de stop loss.

Se a operação se tornar lucrativa por um certo número de pips, geralmente é uma boa ideia mover o stop loss na direção do lucro para proteger parte do lucro.

Em uma posição longa lucrativa, a ordem de stop loss pode ser definida no nível de equilíbrio, ou zona de lucro, para protegê-la contra a chance de uma reversão do mercado contra a posição atualmente lucrativa.

Determinar o limiar de lucro para quando se deve mover o stop loss para proteger a posição, ou o lucro, é a parte complicada.

Os traders devem definir o stop loss para também permitir que a operação tenha espaço para respirar, para ser livre para se desenvolver, em vez de definir um nível apertado e sair da operação em uma correção insignificante.

O que é uma Ordem Take Profit?

Assim como é uma boa ideia ter uma ordem de stop loss em vigor antes de fazer uma negociação, também é uma boa ideia ter um alvo de lucro definido. Uma ordem limite pendente permite que os traders saiam do mercado com um objetivo de lucro pré-definido, chamado Take Profit.

Abaixo está um exemplo de uma ordem de compra limite usada em conjunto com um stop loss e um take profit.

Como você pode ver no gráfico diário do USD/CHF acima, há uma ordem de limite de compra definida no preço de 0.88842, no nível R1. Também há um stop loss pré-definido em 0.88532, 31 pips abaixo da entrada planejada, e um take profit pré-definido em 0.89202, 36 pips acima do preço de entrada planejado.

Então, se o mercado cair e preencher a ordem de limite de compra pendente em 0.88842, os níveis de stop loss e take profit ficarão ativos no nível pré-definido de 0.88532 e 0.89202, não havendo necessidade de retornar à ordem para definir um nível de stop loss ou take profit.

Adicionar ou modificar um stop loss ou um take profit na plataforma MT4 pode levar alguns passos e segundos. Além disso, todas as modificações são feitas apenas no preço, e não nos pips, como vimos, o que pode causar um atraso enquanto se tenta rolar para o preço específico.

O que são Ordens de Mercado?

Execução instantânea Ordem de venda a mercado e Ordem de compra a mercado são os tipos de ordens mais comuns e usadas para executar uma ordem imediatamente ao próximo preço de mercado disponível.

Os traders que entram em uma posição longa, por exemplo, para comprar um par de moedas, irão comprar ao próximo preço de “venda” disponível, e os traders que entram em uma posição curta para vender um par de moedas, irão vender ao próximo preço de “compra” disponível.

Geralmente, com corretores Forex STP ou ECN, as cotações exibidas na plataforma de negociação são transmitidas como preços negociáveis (a melhor oferta e demanda) coletados de 10 ou mais bancos de primeira linha. Se um trader decidir abrir ou fechar uma posição, a ordem é executada ao melhor preço disponível no mercado diretamente dos fornecedores de liquidez.

Dependendo de como o corretor configurou sua tecnologia de execução, a ordem de mercado será ou uma Execução Instantânea ou uma Execução de Mercado. Qual é a diferença? Um corretor de execução instantânea permite que os traders coloquem os níveis de stop loss e take profit ao mesmo tempo que a ordem de mercado, enquanto um corretor de execução de mercado permite que os traders coloquem apenas uma ordem de mercado, sem um stop loss e take profit iniciais.

Somente depois que a ordem é aberta é que os traders podem voltar e alterar a ordem para incluir um stop loss e take profit. Como você pode diferenciá-los? Quando você abre a janela de ordem de mercado, pode perceber a distinção.

Você pode ver na imagem acima uma ordem de mercado USD/CHF com as opções para alterar o volume, isto é, quantos lotes você quer negociar (neste exemplo, 0,01 = 1 microlote), uma opção para alterar os níveis de stop loss e take profit. Poder mostrar o stop loss e o take profit ao mesmo tempo que abre uma ordem pode ser muito prático.

Isso economiza o trabalho dos traders de adicioná-los mais tarde, ou esquecer e deixar uma posição aberta sem a segurança e os níveis de ganhos inseridos. As principais vantagens desse método são a rapidez e a conveniência.

No exemplo acima, quando um trader está entrando em uma compra de um par de moedas, ele estará comprando ao preço de ask (Compra), visualizado acima da caixa azul de Compra, e também como a linha azul no lado esquerdo da janela de gráficos. Se um trader está entrando em uma venda de um par de moedas, ele estará vendendo ao preço de bid (Venda), visto acima da caixa vermelha de Venda, e também como a linha vermelha no lado esquerdo da janela.

Uma ordem de mercado solicita execução imediata, e isso é algo bom quando os traders definitivamente querem estar na negociação agora, sem demora. Porque a imediaticidade da execução é muito importante, as ordens de mercado são a forma mais popular de entrar em negociações e, também, devido à enorme liquidez do Forex, as ordens de mercado geralmente são preenchidas aos preços de bid e ask exibidos, com menor derrapagem, novas cotações e erros.

Às vezes, uma ordem de mercado pode e sofrerá derrapagem e novas cotações durante períodos voláteis, como os períodos que ocorrem durante anúncios de notícias críticas. A ordem de mercado, preços de bid e ask podem ser novamente cotados, não porque o corretor está usando táticas menos éticas, mas porque o preço atual do mercado pode ter mudado desde o último instantâneo do mercado.

Fechar uma posição por meio do mercado é a maneira mais rápida de sair de uma negociação sem qualquer demora. Para isso, os traders que utilizam o terminal de negociação MT4 precisam clicar duas vezes em qualquer ordem aberta, logo abaixo de qualquer uma das guias “Preço”.

O terminal de negociação é aberto e agora há uma caixa destacada em amarelo chamada Fechar #xxxxx comprar 0.02 EURJPY por Mercado. O preço de fechamento cotado é o preço de bid (venda/vermelho) cotado se a ordem aberta for uma compra, e é o preço de ask (compra/azul) cotado se a ordem aberta for uma venda.

Pressionando esta barra amarela, o pedido de ticket será fechado ao preço de mercado atual. Este preço de fechamento por mercado cotado é atualizado a cada milissegundo com novos preços, então os traders podem mantê-lo aberto e deixar os preços se moverem para onde quiserem antes de pressionar a barra.

Uma vez que os traders conheçam os diferentes tipos de ordens (mercado, stop e limite), e se sintam confortáveis em usá-los, eles podem aplicá-los para melhor cumprir as intenções de um trader sobre como melhor entrar e sair da negociação.

Existem prós e contras para cada tipo de ordem e estes só são aprendidos através de prática. Conhecer o tipo de ordem é apenas o "como", não ajuda com o "onde" e o "quando" – o que caberia à análise ou estratégia de um trader determinar.

No final, você pode preferir um tipo de execução sobre os outros, ou pode usar uma combinação flexível dos tipos de ordens em relação às condições de mercado.